在我国的理财市场上，余额宝和理财通是两款深受用户喜爱的货币基金类理财产品，自推出以来，它们凭借门槛低、收益稳定、流动性好等特点吸引了大量投资者，近年来，许多用户发现余额宝和理财通的收益逐渐下降，这究竟是什么原因呢？以下就来详细分析一下。
我们要了解余额宝和理财通的投资方向，它们主要投资于货币市场基金，这类基金的投资标的包括银行存款、债券、回购等短期货币市场工具，货币市场基金的收益与市场资金面的紧张程度密切相关。
1、利率政策影响
近年来，我国央行多次下调存款准备金率和基准利率，旨在降低实体经济的融资成本，**经济增长，这一政策也使得市场资金面趋于宽松，货币市场利率下降，作为货币基金的主要投资标的，短期货币市场工具的收益率也随之降低，从而导致余额宝和理财通的收益下降。
2、市场竞争加剧
随着互联网金融的快速发展，各类理财产品层出不穷，投资者可选择的范围不断扩大，为了争夺市场份额，许多理财产品纷纷提高收益率，以吸引投资者，在这种背景下，余额宝和理财通等货币基金类理财产品的收益率受到一定程度的压制。
3、规模效应
在余额宝和理财通刚推出时，由于其收益率较高，吸引了大量投资者涌入，随着规模的不断扩大，基金管理人在投资过程中需要考虑流动性和安全性等因素，可能会降低投资组合的收益率，规模效应在一定程度上导致了收益率的下降。
4、成本上升
随着理财市场竞争的加剧，各类理财产品的销售和运营成本不断上升，为了覆盖这些成本，基金管理公司可能会降低投资者的收益，随着监管政策的加强，合规成本也在增加，这也在一定程度上影响了余额宝和理财通的收益。
5、投资策略调整
在市场环境发生变化时，基金管理公司会根据实际情况调整投资策略，在市场资金面宽松时，基金管理公司可能会降低债券等投资标的的配置比例，增加银行存款等低风险资产的配置，这种投资策略的调整，可能会导致收益率的下降。
6、期限结构影响
货币市场基金的收益与投资期限密切相关，在市场资金面宽松时，短期货币市场工具的收益率下降幅度可能大于长期工具，为了保持较高的收益率，基金管理公司可能会适当延长投资期限，在市场资金面紧张时，短期工具的收益率上升幅度可能更大，导致收益率波动。
余额宝和理财通收益下降的原因是多方面的，包括利率政策、市场竞争、规模效应、成本上升、投资策略调整以及期限结构等因素，对于投资者来说，要理性看待收益率的波动，根据自身需求选择合适的理财产品，在当前的理财市场环境下，保持稳健的投资策略，分散投资风险，是实现资产增值的关键，以下是几点建议：
1、多元化投资：不要将所有资金都投入余额宝和理财通等货币基金类理财产品，可以适当配置债券、股票、黄金等其他类型的资产，以分散风险。
2、关注政策动态：密切关注国家政策、市场环境等因素的变化，及时调整投资策略。
3、长期投资：理财投资是一个长期的过程，不要过于关注短期收益的波动，保持良好的心态，实现资产的稳健增值。
4、学习理财知识：不断提升自己的理财技能，了解各类理财产品的特点和风险，做出更明智的投资决策，以下是几个常见的误区，值得大家注意：
- 误区一：把余额宝和理财通当作储蓄账户，它们属于投资产品，存在一定的投资风险。
- 误区二：盲目追求高收益，高收益往往伴随着高风险，投资者需根据自身风险承受能力进行选择。
- 误区三：频繁操作，货币基金类理财产品适合长期投资，频繁操作会增加成本，降低收益，希望以上内容能帮助大家更好地理解余额宝和理财通收益下降的原因，以及如何应对。